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RUBIS 10-Mars-2022 / 17:45 CET/CEST Paris, le 10 mars 2022, 17h45
RÉSULTATS ANNUELS 2021 : PROGRESSION DES RÉSULTATS ET DU DIVIDENDE[1]
Exercice 2021 : atteinte des objectifs en termes de croissance et de développement stratégique
Perspectives Le début d’exercice 2022 témoigne de bons développements tant en volume qu’en résultat net. Le Groupe est confiant dans sa capacité à générer de la croissance à moyen et long terme grâce, entre autres facteurs, à son positionnement géographique sur des zones bénéficiant d’une forte dynamique démographique favorisant la demande d’énergie, à l’amélioration de son portefeuille d’activité en Afrique de l’Est et au secteur bitume en forte expansion en Afrique, tiré par les besoins en infrastructures. Par ailleurs, le Groupe n’a pas d’opérations ou d’actifs en Ukraine et ne s’approvisionne pas auprès de fournisseurs ukrainiens ou russes. À ce jour, le Groupe n’a pas d’exposition directe à ce risque.
Paris, le 10 mars 2022 – Rubis annonce ce jour ses résultats pour l’exercice 2021. Le Collège de la Gérance, qui s’est réuni le 9 mars 2022, a arrêté les comptes de l’exercice 2021 ; ces comptes ont été examinés par le Conseil de Surveillance du 10 mars. S’agissant du processus de certification des comptes, les Commissaires aux comptes ont à ce jour réalisé de manière substantielle leurs procédures d’audit. En séance du Conseil de Surveillance, la Gérance a commenté ainsi les résultats annuels : « Les résultats de l’exercice 2021 témoignent d’une bonne performance opérationnelle et d’une forte reprise de l’activité notamment dans les régions les plus affectées par la crise de la Covid-19 en 2020-2021. Alors qu’une normalisation de la situation sanitaire plus rapide avait été anticipée, le Groupe a néanmoins réussi à quasiment retrouver le niveau de résultat pré-pandémie et le résultat net réalisé est même finalement légèrement au-dessus de ses attentes. Le Groupe est confiant dans le maintien de la dynamique de croissance à moyen et long terme. De plus, l’acquisition annoncée de Photosol marque résolument l’entrée du Groupe dans la transition énergétique offrant un fort potentiel de croissance et complétant de façon appropriée l’offre globale de Rubis à ses clients. Fort d’une structure financière solide, le Groupe continue à explorer de nouvelles opportunités, tant organiques que par croissance externe, dans ses métiers historiques et dans les énergies renouvelables. Rubis poursuit sa politique de distribution avec une nouvelle croissance du dividende par action qu’il sera proposé de porter à 1,86 € lors de la prochaine Assemblée Générale ». L’exercice 2021 a été marqué par des restrictions de mobilité chroniques liées à la pandémie ainsi que par une forte augmentation des prix des produits pétroliers (+ 59 % vs 2020). Dans ce contexte, la croissance du ROC de 7 %, à peine 5 % en deçà du niveau record de 2019, représente une bonne performance. Le résultat net part du Groupe est en croissance de 4 % vs 2020 et de 5 % en deçà du niveau atteint en 2019 lequel intégrait 100 % de Rubis Terminal. En prenant en compte les changements de périmètre intervenus (cession de 45 % de Rubis Terminal en avril 2020) ainsi que les éléments non récurrents significatifs[6], le résultat net ajusté (288 M€) est en hausse de 16 % par rapport à 2020 et quasiment stable par rapport à 2019 (291 M€). La capacité d’autofinancement après coût de l’endettement financier net et impôt atteint 465 M€ (+ 7 %) et excède légèrement le niveau record atteint en 2019 (461 M€ hors Rubis Terminal), confirmant ainsi la qualité des résultats. La situation financière du Groupe à fin 2021 est solide, avec un ratio de dette nette sur RBE hors IFRS 16 de 0,9 x et une dette financière nette de 438 M€ (contre 180 M€ pour 2020). Le programme de rachat d’actions (153 M€), la distribution de dividendes de 84 M€ (nette du paiement en actions), l’investissement dans HDF Energy (79 M€) et la variation du besoin en fonds de roulement liée à l’augmentation des prix du pétrole (191 M€ consommés contre une génération de 113 M€ en 2020) correspondent aux principaux facteurs d’évolution de la structure financière. Le Groupe a consacré 206 M€ aux investissements, dont un tiers d’expansion et deux tiers de maintenance, légèrement en retrait par rapport à 2020 (219 M€ hors Rubis Terminal).
Résultats consolidés au 31 décembre 2021
(1) Montant proposé à l’AGM du 9 juin 2022.
La branche Distribution (70 % du ROC[7]) regroupe l’ensemble des activités de distribution de carburants (réseaux de stations-service), gaz liquéfiés, bitume, fioul commercial, aviation, marine, lubrifiants, réalisées sur les trois zones géographiques : Europe, Caraïbes et Afrique. Les volumes en distribution finale progressent de 7 % par rapport à 2020 et sont proches du niveau atteint avant la pandémie grâce à la résilience des ventes de GPL, la forte croissance des ventes de bitumes et ce en dépit de volumes aviation encore en retrait significatif par rapport à 2019. Variation des volumes par zone géographique 2019-2021
* 2021 vs 2019 hors Afrique de l’Est suite à la restructuration du portefeuille de contrats en 2019/2020.
La marge commerciale brute atteint 633 M€, en augmentation de 2 %, mais toujours en deçà du niveau record de 2019, en raison de la pandémie et de la baisse de la contribution de Haïti. Après une forte avancée de la marge unitaire en 2020 suite à la chute des prix pétroliers, la marge unitaire a connu un ajustement en 2021, restant toutefois au-dessus des niveaux de 2019 pour l’Afrique et l’Europe. Marge brute Distribution 2019 – 2021
Marge brute unitaire Distribution 2019 – 2021
ROC par région 2019 – 2021
La branche Support & Services (30 % du ROC[8]) réalise une progression du ROC de 2 % à 123 M€, soutenue par le rebond enregistré dans la zone Caraïbes en approvisionnement et shipping et par la bonne performance du secteur bitume.
La JV Rubis Terminal a réalisé une solide performance en 2021 par rapport à 2020 avec des recettes stockage en croissance de 5 % à 222 M€ hors Turquie et proforma[9] de l’Espagne en 2020, la croissance de la France, de l’Espagne et de la zone ARA ayant été diluée par l’effet backwardation en Turquie. Le RBE progresse de 6 % à 121 M€ en 2021 hors Turquie. Le puissant levier financier structurel ramène la part du résultat net de la coentreprise à 4,7 M€ contre 4,3 M€ (sur huit mois 2020). Le cash-flow libre après impôts, intérêts financiers et investissement de maintenance atteint 50 M€ sur une base annuelle, qui se compare à des fonds propres investis (pour 100 %) de 554 M€, produisant un cash return de 9 %. En janvier 2022, Rubis Terminal a finalisé la cession de son activité en Turquie, recentrant ainsi ses activités en Europe et réduisant ainsi la volatilité de ses résultats. Suite à cette cession et à l’acquisition de Tepsa en 2020, la JV a réduit son exposition au stockage de carburants de 60 % en 2019 à 45 % en 2021 hors Turquie, alors que les biocarburants représentent 10 % des recettes et les produits chimiques 39 %, le solde étant constitué des recettes agroalimentaires.
RSE – Faits marquants 2021 a été une année dynamique pour Rubis en termes d’ESG. Le Groupe a posé des jalons solides afin d’intégrer pleinement les enjeux de RSE dans ses activités et de renforcer la durabilité de son modèle économique, notamment en :
Les efforts de Rubis ont été reconnus par différentes agences en 2021 : Rubis a obtenu la note B pour sa première réponse au questionnaire Climate Change du CDP en décembre 2021 et MSCI a maintenu sa note AA. En 2022, Rubis poursuivra activement la mise en œuvre de sa démarche RSE, notamment en évaluant les opportunités supplémentaires de décarbonation pour s’aligner sur une trajectoire SBT 2°C, en développant un objectif de réduction des émissions sur le scope 3A (i.e. hors produits vendus) et en définissant un prix interne du carbone. Grâce à de nombreux projets identifiés, Rubis porte son objectif de réduction des émissions de CO2 à 30 % (contre 20 % auparavant) d’ici à 2030 sur une base 2019, scopes 1 et 2 à périmètre constant.
Webcast vidéo pour les investisseurs et analystes Date : jeudi 10 mars 2022, 18h15 CET Lien d’enregistrement : https://channel.royalcast.com/rubisfr/#!/rubisfr/20220310_1 La société Rubis sera représentée par :
La société Photosol sera représentée par :
annexe Réconciliation du résultat net part du groupe au résultat net ajusté part du groupe
Composition de dette nette/RBE hors IFRS 16
Prochaine publication : Chiffre d’affaires du 1er trimestre le 5 mai 2022 (après bourse)
[1] Montant du dividende proposé à l’AGM du 9 juin 2022 : 1,86 € contre 1,80 €. [2] Marge brute unitaire = marge brute par unité de volumes distribués. [3] Résultat net ajusté en excluant les éléments non récurrents, charges IFRS 2 et la contribution de Rubis Terminal, pour plus de détails voir annexe. [4] Capacité d’autofinancement après coût de l’endettement financier net et impôt. [5] Base 2019, périmètre Rubis Énergie – scopes 1 et 2. [6] Pour plus de détails concernant les éléments non récurrents significatifs, voir annexe. [7] 70 % du ROC Groupe 2021 avant frais de siège. [8] 30 % du ROC Groupe 2021 avant frais de siège. [9] base proforma intégrant Tepsa depuis le 01/01/2020. Fichier PDF dépôt réglementaire | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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